5月9日下午，TCL(集團(tuán))舉辦2021年業(yè)績(jī)溝通會(huì)，TCL創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)李東生和數(shù)名高管出席。

　　2021年，既是TCL科技(000100.SZ)并表中環(huán)股份(擬更名TCL中環(huán))首個(gè)完整年，也是TCL家電橫向大舉收購(gòu)白電企業(yè)奧馬電器(002668.SZ)的一年。

　　“TCL科技的半導(dǎo)體顯示、光伏新能源、半導(dǎo)體材料幾個(gè)核心業(yè)務(wù)的大環(huán)境都特別好，除了顯示行業(yè)從去年9月開始進(jìn)入下行通道。TCL實(shí)業(yè)智能終端業(yè)務(wù)也穩(wěn)定發(fā)展，這是企業(yè)能強(qiáng)勁增長(zhǎng)的重要原因。”李東生向現(xiàn)場(chǎng)包括時(shí)代周報(bào)在內(nèi)媒體解釋。

　　得益于多項(xiàng)并購(gòu)、整合推進(jìn)，2021年TCL(集團(tuán))業(yè)績(jī)釋放，以新業(yè)務(wù)抵御TV行業(yè)增長(zhǎng)放緩風(fēng)險(xiǎn)，2021年整體營(yíng)業(yè)收入2523億元，同比增長(zhǎng)65%，凈利潤(rùn)171億元，同比增長(zhǎng)129%。

　　其中，TCL中環(huán)新能源光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收翻倍，專注顯示面板的TCL華星營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，帶動(dòng)TCL科技營(yíng)收和盈利翻倍。裝有黑電資產(chǎn)的TCL電子(01070.HK)收入增長(zhǎng)46.9%，盈利同比下降35.9%。

　　今年，繼續(xù)推進(jìn)并購(gòu)、整合仍將是TCL(集團(tuán))的一個(gè)主基調(diào)。逐漸整合TCL中環(huán)后如何提高競(jìng)爭(zhēng)力、入主奧馬電器后如何整合協(xié)同，是TCL(集團(tuán))今年需處理好的兩大課題。

　　“李東生想通過并購(gòu)使TCL(集團(tuán))成為世界500強(qiáng)企業(yè)。”此前，有接近TCL的人士向時(shí)代周報(bào)記者透露。2021年，TCL(集團(tuán))如愿進(jìn)入世界500強(qiáng)之列。

　　“未來，希望TCL科技、TCL實(shí)業(yè)兩家都能成為(世界)500強(qiáng)。” TCL科技COO王成向時(shí)代周報(bào)記者表示。

　　中環(huán)并表首年

　　李東生喜歡用鷹比喻企業(yè)發(fā)展和變革精神。據(jù)媒體報(bào)道，李東生家里和辦公室都有很多關(guān)于鷹的收藏，他認(rèn)為鷹飛得高、看得遠(yuǎn)，對(duì)看準(zhǔn)的獵物一擊而中。并購(gòu)上，TCL出手也一貫堅(jiān)決精準(zhǔn)。

　　2020年，TCL科技參與中環(huán)集團(tuán)混改，一舉將后者納為全資子公司，成為中環(huán)集團(tuán)核心資產(chǎn)TCL中環(huán)的最大股東，將其新能源光伏與半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)納入TCL業(yè)務(wù)版圖。

　　TCL科技并表TCL中環(huán)第一年，著重梳理后者經(jīng)營(yíng)體制并推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

　　TCL(集團(tuán))相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴時(shí)代周報(bào)記者，TCL中環(huán)在過去的體制下，營(yíng)收和利潤(rùn)以求穩(wěn)為主。混改后，在公司管理層幾乎沒有變動(dòng)的情況下，通過經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變，激發(fā)活力。

　　2021年6月，TCL中環(huán)推動(dòng)股票回購(gòu)，用于核心高管股權(quán)激勵(lì)及員工持股計(jì)劃，覆蓋員工不超過815人。這是TCL中環(huán)首次推出員工持股計(jì)劃。

　　同時(shí)，TCL科技持續(xù)綁定TCL中環(huán)，今年5月6日，TCL中環(huán)宣布TCL科技以集中競(jìng)價(jià)形式增持其股份，TCL科技持有其股份比例達(dá)29.8%。

　　在TCL科技支持下，TCL中環(huán)逐漸放開手腳。

　　2021年2月，總投資約150億元的單晶硅材料G12晶體智能工廠項(xiàng)目落地寧夏銀川，由于決策效率提升，該項(xiàng)目從談判到落地不到兩個(gè)月;今年4月，TCL科技參與了TCL中環(huán)同協(xié)鑫集團(tuán)、協(xié)鑫科技的合作，合作建設(shè)的顆粒硅等項(xiàng)目投資額約120億元;TCL中環(huán)還預(yù)計(jì)向TCL實(shí)業(yè)子公司TCL光伏銷售組件產(chǎn)品及提供服務(wù)，預(yù)計(jì)今年交易增加金額達(dá)12億元。

　　溝通會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，王成表示，TCL科技半導(dǎo)體光伏晶體產(chǎn)能規(guī)劃將由2021年的88GW提升至2022年的140GW，光伏組件將由2021年的11GW增加至2022年的13GW。半導(dǎo)體材料6英寸、8英寸、12英寸產(chǎn)能規(guī)劃，將由去年的50萬、75萬、17萬片/月提升至2022年的90萬、100萬、32萬片/月。

　　“今年規(guī)模上的增長(zhǎng)來自晶體、晶片產(chǎn)能增加，銀川工廠今年會(huì)投產(chǎn)放量。產(chǎn)業(yè)鏈往下延伸，今年光伏組件業(yè)務(wù)也會(huì)提高。半導(dǎo)體材料去年(國(guó)內(nèi))產(chǎn)業(yè)規(guī)模僅次于滬硅，這塊業(yè)務(wù)力爭(zhēng)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。”李東生表示。

　　從規(guī)劃看，TCL中環(huán)今年產(chǎn)能增長(zhǎng)仍集中在材料端。面對(duì)上游硅料持續(xù)漲價(jià)、供不應(yīng)求情況，TCL中環(huán)近日在TCL科技支持下，向硅料邁出第一步。

　　今年4月，TCL中環(huán)、TCL科技分別與內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府、呼和浩特市人民政府簽署協(xié)議，計(jì)劃在內(nèi)蒙古投資約206億元，建設(shè)產(chǎn)能約12萬噸的高純多晶硅項(xiàng)目、半導(dǎo)體單晶硅材料項(xiàng)目等。

　　“擴(kuò)大上游業(yè)務(wù)布局，利于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同降本、增加產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定度。”王成解釋稱。

　　李東生告訴時(shí)代周報(bào)記者，今年有信心TCL中環(huán)能夠繼續(xù)保持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

　　清理奧馬電器歷史包袱

　　拿下奧馬電器或許是2021年TCL(集團(tuán))最受關(guān)注的資本動(dòng)作之一，今年則是其推進(jìn)業(yè)務(wù)整合的關(guān)鍵一年。

　　自2021年年初起，TCL家電便通過參與司法拍賣、集中競(jìng)價(jià)交易的方式增持奧馬電器，并斥資約15億元要約收購(gòu)?qiáng)W馬電器22.99%股權(quán)。經(jīng)歷與奧馬電器原實(shí)控人趙國(guó)棟的博弈，TCL家電最終如愿推舉徐犖犖、胡殿謙進(jìn)入奧馬電器董事會(huì)。

　　此后，TCL家電開始剝離拖累業(yè)績(jī)的金融科技業(yè)務(wù)，讓奧馬電器回歸冰箱主業(yè)。

　　一名資深家電從業(yè)者告訴時(shí)代周報(bào)記者，TCL(集團(tuán))對(duì)白電比較重視，空調(diào)這幾年在業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)挖了不少人過去，把這個(gè)品類“做起來了”。在此基礎(chǔ)上，拿下 “冰箱出口之王”奧馬電器，TCL(集團(tuán))有望繼續(xù)補(bǔ)齊白電短板，奧馬電器也有望成為其白電上市殼資產(chǎn)。

　　但斥巨資入主奧馬電器后，TCL家電經(jīng)歷了意料之外的一系列波折。包括發(fā)現(xiàn)奧馬電器子公司有銀行定期存單存在質(zhì)押情形;奧馬電器因前期運(yùn)作不規(guī)范使合并報(bào)表潛在減少凈利潤(rùn)19.78億元;奧馬電器還因前期擔(dān)保違規(guī)被“ST”。

　　能否迅速清理奧馬電器的歷史包袱，是TCL家電入主后面臨的一大問題。2021年年底，奧馬電器宣布以1元對(duì)價(jià)出售金融科技業(yè)務(wù)4家全資子公司股權(quán)，以終止金融科技業(yè)務(wù)。今年5月6日，奧馬電器宣布與鄭州銀行小企業(yè)金融服務(wù)中心等的合同糾紛達(dá)成調(diào)解協(xié)議。

　　“去年收購(gòu)?qiáng)W馬后做了非常多努力，過程相當(dāng)艱辛，但結(jié)果是好的。基本把過去積累的很多包袱清理干凈了，證監(jiān)會(huì)對(duì)前期管理層所做的處置也清得差不多了，應(yīng)該很快會(huì)有好消息。” TCL實(shí)業(yè)CFO、奧馬電器董事長(zhǎng)胡殿謙告訴時(shí)代周報(bào)記者。

　　清理完成后，奧馬電器與TCL(集團(tuán))的業(yè)務(wù)協(xié)同將是今年的一大重點(diǎn)。

　　胡殿謙告訴時(shí)代周報(bào)記者，今年奧馬電器聚焦在冰箱主業(yè)，要讓其完全融入TCL(集團(tuán))體系中，還有很多方面工作要做。

　　“銷售上，奧馬是國(guó)內(nèi)最大的冰箱外銷出口商，TCL品牌海外冰箱銷售有很大部分會(huì)利用奧馬現(xiàn)有的能力;資金上，奧馬電器過去相對(duì)保守，銀行資源受前管理層影響相對(duì)不足，而TCL(集團(tuán))在銀行授信等方面給了很多幫助，光是節(jié)省利息支出就是億元量級(jí);供應(yīng)鏈上，TCL(集團(tuán))在160個(gè)國(guó)家和地區(qū)有業(yè)務(wù)，最近可能在北美擴(kuò)張冰箱產(chǎn)能，讓奧馬服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻簦鰈ocal-for-local供應(yīng)鏈。” 胡殿謙表示。

　　顯示業(yè)務(wù)穿越周期

　　推動(dòng)并購(gòu)及業(yè)務(wù)整合外，TCL(集團(tuán))須面對(duì)半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)景氣度下行挑戰(zhàn)。李東生表示，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)品價(jià)格下行周期的拐點(diǎn)還無法預(yù)測(cè)，但從產(chǎn)業(yè)邏輯看，估計(jì)已接近底部。

　　電視是TCL(集團(tuán))傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，智能終端資產(chǎn)目前納入TCL電子。2021年，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)則占TCL科技營(yíng)收比重53.87%。據(jù)Witsview數(shù)據(jù)，今年一季度，55英寸液晶電視顯示屏(LCD)面板價(jià)格環(huán)比下降了16%，筆記本電腦和顯示器LCD面板價(jià)格也下降了約7%~11%。

　　李東生表示，半導(dǎo)體顯示周期性強(qiáng)，對(duì)周期性影響最大的是供求關(guān)系。生產(chǎn)上，其技術(shù)門檻高、投資規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)，所以形成產(chǎn)能后必須充分釋放，設(shè)備稼動(dòng)率非常重要。應(yīng)對(duì)周期性，一大措施是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。手機(jī)和TV增長(zhǎng)幅度較小，但MNT、車載、商顯增長(zhǎng)快，因此非TV、非手機(jī)業(yè)務(wù)在去年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中明顯增加，今年還會(huì)繼續(xù)增加。

　　智能終端方面，2021年TCL電子歸母凈利潤(rùn)有所下滑。

　　“去年整機(jī)利潤(rùn)受成本(上漲)影響比較大，今年開年毛利率擴(kuò)張迅猛，但到了3、4月又面臨詭譎多變局勢(shì)。規(guī)模是要注重的地方，且我們的戰(zhàn)略包括堅(jiān)持中高端、向海外進(jìn)軍，目前展現(xiàn)結(jié)果向好。” 胡殿謙表示。

　　李東生則指出，智能終端業(yè)務(wù)去年國(guó)內(nèi)銷售數(shù)量沒有增長(zhǎng)，但銷售數(shù)據(jù)增長(zhǎng)，支撐成長(zhǎng)的是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，大屏已經(jīng)成為主要市場(chǎng)增量。海外則要抓住市場(chǎng)增量，去年海外業(yè)務(wù)中，彩電增長(zhǎng)34%，今年增長(zhǎng)形勢(shì)大概率能維持。

　　穿越半導(dǎo)體顯示周期，應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形式變化挑戰(zhàn)，李東生表示，TCL要堅(jiān)持底線思維，任何重大項(xiàng)目決策、經(jīng)營(yíng)決策要先立于不敗再求勝，在業(yè)務(wù)資源配置方面適當(dāng)收縮，控制發(fā)展節(jié)奏、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，在危中尋機(jī)，逆境發(fā)展。